Crunched、Claude を活用して投資家とアドバイザー向けの Excel モデリングを革新

Crunched は Excel パワーユーザー向けに構築された AI Excel アナリストであり、経営コンサルティング、投資銀行、プライベートエクイティ、投資会社にサービスを提供しています。

Claude により、Crunched は以下を実現：

• Sonnet と Opus 4.5 を活用し、投資家およびアドバイザーのワークフローにおける Excel モデリングタスクで最大 50% の時間短縮を達成
• あらゆるサイズのモデルをエラーチェックし、リンクミス、ロジックの欠陥、金融特有の手法エラーを検出
• 自律的なモデル構築とテンプレートリンクにより、複雑なワークフローで最大 10 倍のスピード向上を実現
• PDF、画像、ウェブソース、サードパーティの金融データプロバイダー、カスタマー固有のデータベースからデータを統合

課題

コンサルティングおよび金融のプロフェッショナルは、重要な案件に取り組む際、根強い課題に直面しています。Excel モデリングは手作業で、エラーが発生しやすく、時間がかかります。プライベートエクイティのアソシエイトは、厳しい締め切りの中、投資メモランダムから財務モデルを構築するのに何日も費やします。投資銀行のアナリストは、VP が初回レビューでリンクエラーやロジックの欠陥を発見するたびに、反復サイクルを無駄にしています。マーケットサイジングモデルやビジネスケースを構築するコンサルタントは、詳細で検証可能な前提条件を必要としますが、複数のソースからデータを収集・整理する時間がありません。

Philip Borge 氏と Michael Sakowski 氏は、McKinsey のプライベートエクイティプラクティスで 10,000 時間以上を Excel に費やし、まさにこれらの問題を経験した後、Crunched を構築しました。世界のトップ 1% の Excel ユーザーにとって、モデルは主要な成果物であるか、あらゆるプレゼンテーションの基盤です。これらのプロフェッショナルは、より多くの案件を完了し、より深い分析を行い、クライアントが信頼できるアウトプットを提供する。ために、スピードと正確性を必要としていました。

「Excel モデリングは時間がかかりすぎるし、エラーも多すぎます」と CEO 兼共同創業者の Borge 氏は述べています。「私たちは自分自身の問題を解決していましたが、何百万人もの金融やコンサルティングのプロフェッショナルが同じ課題に直面していることを理解していました」

Claude がパワーユーザーに高速かつ正確なモデリングを実現

Crunched には、50 以上のタブと数千の数式を含む複雑な Excel モデルを処理しながら、DCF や LBO モデリングなどの金融特有の計算の正確性を維持できる AI 基盤が必要でした。Sonnet 4.5 以前、同社は高度なコンテキスト検索・管理システム（同社の中核的な差別化要因）を構築し、各タスクに適切な情報を正確に収集することで、あらゆるサイズのワークブックでの正確な操作を可能にしました。

Sonnet 4.5 により、そのシステムの能力は飛躍的に拡張されました。このモデルの並列ツール呼び出しにより、Crunched はワークブック内の複数の場所から同時にコンテキストを収集でき、拡張されたコンテキストウィンドウにより、システムは一度により多くの情報を処理し、重要な依存関係の見落としリスクを軽減できます。低レイテンシにより、パワーユーザーが求めるリアルタイムの反復速度を実現しています。「Sonnet 4.5 は私たちのコンテキスト検索システムの最高のブースターです。その範囲を大幅に広げてくれました」と Sakowski は述べています。

Crunched は Claude の基盤の上に金融および Excel 固有の知識を構築し、Excel モデリングのベストプラクティス、金融手法、コンサルティングフレームワークに関する深い専門知識でモデルを強化しています。これには、独自のロジックと、市場にある汎用的な Excel AI ソリューションでは検出できない金融特有のエラーを検出する専用システムが含まれます。たとえば、運転資本推定のロジック、キャッシュフロー計算における戻し入れの欠落、タブ間での収益前提のリンクミスなどです。同社は、スピード、定量的タスクの正確性、複雑な多段階の財務モデリングワークフローにおける信頼性の高いパフォーマンスの組み合わせから、複数の LLM を評価した上で Claude を選択しました。

Crunched が AI を活用した Excel 分析を金融ワークフローに導入

First Round Capital、Y Combinator、20VC などの支援を受けた Crunched は、AI 実装において異なるアプローチを取りました。汎用的な AI ツールがスプレッドシート機能を追加している中、Crunched は投資銀行、プライベートエクイティ、コンサルティングにおけるトップ 1% の Excel パワーユーザー向けに特化して構築されており、Claude の基盤と独自のソリューション、および各企業固有のモデリングとデータ統合ニーズに合わせたフォワードデプロイ型のカスタマイズを組み合わせています。

「Excel の生産性向上は、ゼロからモデルを構築することだけではありません」と Sakowski 氏は説明しています。「プロフェッショナルは AI に別の DCF テンプレートを作成してほしいとは頼んでいません。テンプレートはすでに持っています。企業固有のペインポイントを一つずつ解決し、生産性を向上させる支援を求めているのです」

フォワードデプロイ型モデルにより、Crunched は具体的な問題を解決します。モデルの理解とエラーチェックにおいて、Crunched はあらゆるサイズのモデルを分析し、リンクミスからロジックの欠陥、金融特有の手法エラーまで、あらゆる問題を特定します。カスタマーはアナリストと VP の間のレビューレイヤーとしてエラーチェックを使用し、Crunched が初回のモデルレビューを担当します。これにより反復サイクルが削減され、アナリストの気まずい場面が減り、VP は受け取る成果物に対してより高い信頼性を得ることができます。

財務モデルの構築と編集において、Crunched はテンプレートへの入力、インプットシートへのリンク、さらにバリュエーションモデル、ビジネスケース、分析のゼロからの構築を行います。プライベートエクイティのアソシエイトがカウンターパートのモデルを受け取り、「マネジメントシナリオ」を自社の LBO モデルにリンクする必要がある場合、Crunched が対応します。コンサルタントがフロリダのオンライン美容製品の TAM（総アドレス可能市場）をサイジングする完全にリンクされた市場モデルを必要とする場合、Crunched は詳細な前提条件、検証可能な根拠、クリック可能なリンク付きで構築します。

「Anthropic により、カスタマー向けにカスタマイズするワークフローにおいてより具体的な対応が可能になり、Crunched 独自のリサーチやアップロードされた投資プレゼンテーションに基づいて、非上場企業の 3 つの財務諸表すべてにわたるビジネスケース予測の構築などのタスクで、より高い時間短縮を実現しています」と Sakowski 氏は述べています。

データ収集において、Crunched は PDF、画像、ウェブソース、カスタマー固有の外部および内部データベースから情報を取得します。プライベートエクイティのアソシエイトは、情報メモランダムをアップロードし、特定のケースに合わせた詳細なドライバーと前提条件を含む LBO を構築して、初回ミーティングに十分な準備を整えることができます。ビジネスモデルのレビューを任されたコンサルタントは、Crunched にすべての前提条件をスキャンさせ、楽観的、現実的、悲観的のいずれであるかを、根拠とソースへの検証可能なリンク付きで評価させることができます。

成果

カスタマーは Claude Sonnet 4.5 を活用した Excel モデリングタスクで 50% 以上の時間短縮を報告しており、一部のワークフローでは劇的な改善が見られます。財務スプレッドは 8 時間以上から 1 時間に短縮され、企業レポートは 8 時間から 20 分に短縮されました。Crunched は Claude の統合を 1 日未満で実装しました。

ある投資銀行チームでは、通常 VP の監督を必要とした初回モデルレビューが数分で完了するようになり、反復サイクルが削減され、案件のタイムラインが加速しました。ある経営コンサルティング会社は、Crunched を使用して完全にリンクされたマーケットサイジングモデルを数日ではなく数時間で構築し、詳細で検証可能な前提条件を備えてクライアントとのミーティングに臨み、提言の説得力を高めています。

ある不動産投資家にとって、その効果は即座に測定可能でした。自動モデル構築とウェブベースの企業調査を組み合わせた案件固有のタスクが、10 時間から 1 時間に短縮され、10 倍のスピード向上を実現しました。

取引は厳しい締め切りと有限のリソースの中で行われます。シニアディールメーカーは、価値があるにもかかわらず、時間と人員の制約上コストが見合わない分析を常に見出しています。取引規模が、案件にさらにアソシエイトを配置することを正当化しないケースも多くあります。

Claude Opus 4.5 により、Crunched は従来コスト的に実行不可能だった経済的に有意義な分析を可能にしています。このパターンはプロジェクトや案件の種類を問わず広がっています。プライベートエクイティチームは、以前は後の段階でしか深い分析を行わなかった初期段階の案件に、完全な分析リソースを投入できるようになりました。投資銀行のバンカーは、クライアントへの提言を強化する追加シナリオを実行しています。本質的に価値のある分析を、より早い段階で、より包括的に、経済的に遂行できることは、金融・コンサルティング全体のシニアディールメーカーに強く響いています。

「私たちは、パワーユーザーの Excel での働き方を根本的に変えています」と Borge は述べています。「すべての単純作業を自動化し、各企業固有のニーズに合わせて Crunched をカスタマイズしながら、一つずつペインポイントを解消しています」